6月13日，是山西省永济市富平小额贷款有限责任公司成立一周年的日子。当天下午，出席“小额金融创新与农村发展研讨会”的部分专家、学者茅于轼、吴敬琏、汤敏、吴晓灵、曹凤岐等人到永济市富平小额贷款有限责任公司进行了实地考察。参观了富平公司营业部，与贷款户代表进行了座谈。

2009年6月13日，永济市富平小额贷款有限责任公司正式挂牌营业，并放出第一笔贷款。从此，该公司在当地农户心中逐渐有了不错的口碑。直至目前，这家由北京富平学校联合一些社会投资家所组建的公司，仍是国内唯一一家扎根于农村的小额贷款公司。

其实，早在2006年到2008年，富平学校便一直在通过项目方式，与永济蒲州镇果品协会合作开展直接针对农民的小额贷款服务，无抵押，无担保，额度单笔2万元以下。项目3年的运作经验，也成为富平学校在永济成立小额贷款公司，扩大规模进行商业化尝试的基础。

截至今年5月底，近一年来已经累计发放贷款2017笔，金额为3105.25万元，到期还款率达到百分之百。而早在此前，富平曾在山西临县的龙水头村开设了小额贷款的项目试点，目前，已经发放贷款3390笔，金额为1136万元，归还了3978笔，金额为998万元，到期还款率达到了99%。

在同贷款户的座谈中，都对公司对他们进行小额贷款进行了充分肯定，贷款户用小额贷款用于买种子、买化肥，开荒地、种高粱、终玉米，养猪、养牛、养羊等，尽管利息很高，收益还是很高的，一年还本付息后，还可以有一倍的收益。当然贷款户也谈到了贷款利息偏高，期限不够灵活和贷款额度小的问题。

永济的小额贷款公司有很多走街串乡的信贷员，这样的一个特色才能保证这个机构能够贴近农村，了解农民，来为他们发放贷款。

富平模式给我们的启示是：

1、小额贷款公司为农村、农户服务是大有可为的，会促进农村经济的发展。

早在2005年，央行开展小额贷款公司试点，2008年，央行和银监会又下发指导意见。目前，据央行最新统计，全国已经开业的达到1334家，成为微型金融发展的新兴力量。

问题是，虽然全国范围内小额贷款公司的发展势头强劲，但目前开业的小额贷款公司主要集中在发达地区，所针对的客户对象主要是小企业，真正面向农村开展农户贷款的小额贷款公司并不多。农村微型贷款市场发展相对缓慢。因此要进一步发展为农村服务、为本乡本土小额贷款公司。

2、小额贷款公司的资金来源问题。由于小额贷款公司不能吸收存款，主要是资金来源有股东实收资本、向投资人借款、向其他金融机构融资和接受一些捐助。其发展规模和贷款规模都受到很大限制。在小额贷款公司的发展过程中，准入门槛、转贷资金来源、同等政府优惠支持等方面依然存在着不少障碍。

关于小额贷款公司的融资问题，有专家提出，可以向当地资金充足的银行借钱，这是互惠互利的；第二，除了政府的惠农政策之外，希望人民银行扩大支农再贷款的政策，以强化小额贷款公司支农贷款的信心；第三，疏通投资人的借款渠道，允许海外投资机构给予国内关联机构相应授权，由后者向贷款公司提供人民币资金支持。有专家提出小额贷款公司可以作大金融机构的零售商。

3、关于高利率问题。富平公司小额贷款的利率为21%，调查表明，48个样本农户中，认为贷款利率“非常高”的有35户，占调查对象的72.9%。小额贷款公司利率远远高于以盈利为目的的商业银行贷款利率，已成为小贷公司发展中无法回避的难题。按照银监会、央行《关于小额贷款公司试点的指导意见》要求，小额贷款公司按照市场化原则进行经营，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限(基准利率的4倍)，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍，具体浮动幅度按照市场原则自主确定。

对于小额贷款公司的高利率现象，专家学者给予了充分理解。我认为，由于小额贷款公司的风险比较高，小额贷款公司必须有它的风险覆盖面，而通过盈利才能生存和发展，20%左右的利率也是出于收益覆盖风险的考虑。全国人大常委、财经委副主任吴晓灵指出，所有的贷款都有风险，对小额信贷应该有一定的风险容忍度。最主要是利率能够覆盖风险，能够给予这个金融机构持续发展的可能性。著名经济学家茅于轼则表示，利率就是资金的价格，而资金的价格随着市场波动，利率也是按照一般市场规律，供过于求就要降价，供给低于需求就要涨价。对于山西永济富平小额贷款公司达到21%的年利率，茅于轼指出，这反映了当地资金供给的需求情况，证明有足够的用户到该信贷机构做贷款业务，并不是资本金太多贷不出去的问题，相反，而是资金不足、市场对资金的需求非常高。资和信控股集团总裁王吉绯表示，小额贷款是高风险、高成本、低收益的行业，所以即使是30%的利率，社会资本也不愿意进入这个行业。事实上，如果21%高利率真的能挣钱，大家也不一定都来做小额贷款公司。“这主要是因为高风险，在既定的门槛下，风险只能被分担。”

专家们认为，只有加大资金和政策支持投入和政策支持力度才能解决高利率问题。著名经济学家吴敬琏表示，市场决定价格，要想利率降下来，那就需要更多的资金投入和政策方面的支持。吴敬琏指出，降低利率最好是增加供给。中国发展研究基金会副秘书长汤敏表示，对于小额贷款机构利率相对较高的情况，当小额贷款有竞争的时候，利率就会一直往下降，最好的办法是让多个小额贷款机构参与竞争。

专家学者都支持小额贷款公司要进行商业化经营、市场化经营，小额贷款公司必须盈利，首先保证自己的生存，才能进一步发展。